巨屌 华福证券：赐与领益智造买入评级
华福证券有限攀扯公司陈海进近期对领益智造进行谋划并发布了谋划报告《精密功能件隐形冠军，AI末端+汽车+光伏出息重大》，本报告对领益智造给出买入评级，面前股价为7.18元。
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领益智造(002600)
投资重心：
深耕精密功能件，洽商景色康健向好
领益智形训诫于2006年，是国内精密件领军企业。公司凭借出色的研发实力与产业垂直整统共谋的深切扩展，到手构建了涵盖上中卑劣全标的发展上风，为世界客户提供超过供应链的一站式智能制造做事与定制化责罚有酌量。公司毛利率、研发用度率处于行业率先位置，归母净利润捏续康健增长。面前公司形成了零部件+模组+整机的居品平台巨屌，做事各种滥用电子、汽车和新能源客户。
行业花式："硬件+AI"交融加快，AI时间矫正引颈往时
2023年AI时间摧毁权贵，末端硬件成AI新进口。公司转型AI硬件平台，立异诓骗启动硬件升级。据公司公告征引IDC预测，2024年中国AI末端占比将超55%，阛阓迎来新机遇。AI末端昌盛发展，硬件不停矫正进化。此外，各大厂商研发折叠屏时间，理念从性能转莽撞万能，成为阛阓新趋势。汽车方面，中国乘用车阛阓稳步增长，2023年销量立异高，新能源汽车产销飙升，能源电板需求激增，展望2024年阛阓规模捏续扩大，引颈世界新能源汽车发展。多国发展太阳能，欧盟RE Power EU规划制定光伏计算，世界光伏逆变器出息简陋。
公司依靠中枢零部件制造上风，积极开拓并深耕新兴阛阓领域
公司在世界范围内提供AI末端开导所需的精密功能件、结构件、华福证券模组等业务的产业链一站式智能制造做事及责罚有酌量。公司立异材料诓骗、优化折叠屏设想、提供系统性散热责罚有酌量，做事多元末端。在衣服、通信领域深耕的同期助力5G发展，打造智谋工场新标杆。新能源汽车：公司深耕能源电板结构件，精密制造率先，供应北好意思大客户。此外，公司积极拓展汽车居品线，进犯散热模组与充电领域，展望增收权贵。光伏方面：公司光伏储能主打小型逆变器，与海外客户深度互助。
盈利预测与投资淡薄
咱们展望公司将在24-26年杀青归母净利润20.3/28.7/37.5亿元，对应面前PE估值25/18/13倍。咱们以为公司动作滥用电子精密件龙头，面前充分受益于AI末端立异带动的换机潮，并通过前瞻布局拓展汽车+光伏阛阓，有望大开新的成长机遇。初度障翳，赐与“买入”评级。
风险教导
宏不雅环境变化及行业波动的风险，行业竞争加重的风险，大客户依赖风险。
证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据谋略，中信证券梁楠谋划员团队对该股谋划较为深切，近三年预测准确度均值高达83.46%，其预测2024年度包摄净利润为盈利19.27亿，左证现价换算的预测PE为26.59。
最新盈利预测明细如下：
